【中國制冷網(wǎng)】經(jīng)歷30個月的“煎熬”后，TCL集團(000100.SZ)的A股定向增發(fā)終于大功告成。

    4月21日，TCL集團順利完成股份登記托管，募集資金凈額(扣除發(fā)行費用)為8.76億元，雖比2007年6月初步方案預(yù)計的23億元相差甚遠，但畢竟為TCL集團渡過金融危機的寒冬又增添了一份“養(yǎng)料”。

    由于今年第一季度凈利潤只有1495萬元，而新投資的液晶模組和LED背光模組等上游產(chǎn)業(yè)的盈利前景也不明朗，使得機構(gòu)投資者對TCL集團的此次增發(fā)望而卻步。在新發(fā)行的3.506萬股中，李東生以及自己胞妹李海英，以及李海英控股的惠州弘日投資就認購了1.666億股(占比達到47.5%)，在發(fā)行完成后李東生兄妹的控股比例達到8.99%，僅次于第一大股東惠州市投資控股公司(11.19%)。

    4月26日，TCL集團董事長李東生在接受記者電話采訪時說：“目前的宏觀經(jīng)濟環(huán)境較差，使本次募集與原計劃有些差距，不足部分公司將以自有資金進行補充。”

    六次“變臉”增發(fā)

    早在2006年10月26日，TCL集團就拋出A股定向增發(fā)計劃，當時股改后的A股剛剛呈現(xiàn)出井噴的兆頭，而當時TCL想到的只是為在國際化并購中元氣大傷的TCL多媒體和資金匱乏的TCL電腦補充流動資金。

    2007年A股大牛市的延續(xù)也讓TCL感覺到通過一攬子融資計劃的可能性。2007年6月15日，TCL第一次修改了增發(fā)方案，將募集資金金額提高到接近23億元，增加了14億元南海液晶模組項目的募資。

    然而TCL集團“獅子大開口”的融資方案在2007年10月中國證監(jiān)會發(fā)審委的初審中碰了釘子。2007年11月29日，TCL將定向增發(fā)的融資金額調(diào)整為17億元，其中李東生本人將拿出近3億元認購其中18%的股權(quán)，飛利浦也在對參與這次增發(fā)進行論證。

    不過A股的資本市場在2007月11月開始風云突變，這讓TCL集團在此后的2008年多次修改自己的增發(fā)方案。2008年6月TCL集團s*先修改了李東生參與認購的方式，2008年7月14日、9月23日公司又兩度修改了增發(fā)方案，并z*終將募集金額壓縮到13.96億元而且全部用于已改址到惠州的兩大液晶模組項目上。

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TCL集團3.5億定向增發(fā)新股27日正式上市TCL集團：非公開發(fā)行股票發(fā)行情況報告TCL集團增發(fā)3.5億股 李東生1.6億自購18%

    經(jīng)過5次修改的TCL集團定向增發(fā)方案終于在2008年11月21日獲得證監(jiān)會發(fā)審委的有條件審核通過，今年1月7日，證監(jiān)會“證監(jiān)許可[2009]12號”文《關(guān)于核準TCL集團股份有限公司非公開發(fā)行股票的批復(fù)》正式核準了TCL集團本次發(fā)行。

    今年3月底在TCL集團發(fā)布2008年年報時，TCL集團COO薄連明曾表示其定向增發(fā)有望在3月底完成，但z*終增發(fā)完成卻拖到4月21日才以公告的方式得以確認。

    雖然TCL集團目前的股價在A股2009年以來的回暖中已升到了3.87元，但是根據(jù)TCL集團2008年第三次臨時股東大會審議通過的議案，本次發(fā)行的股票價格不低于定價基準日(2008年10月10日)前二十個交易日公司股票價格平均值的90%(為2.58元/股)。

    不過由于z*終只有8家機構(gòu)和個人參與認購，TCL集團的z*后發(fā)行規(guī)模并沒有達到預(yù)期，這也使公司z*終募集的資金比預(yù)期減少了5億元。

    “親朋好友”馳援

    雖然李東生認為這次TCL集團的定向增發(fā)順利完成表明了投資者對公司投資價值的認可。然而z*終只有8家機構(gòu)和個人參與其中，也顯示了業(yè)內(nèi)對于TCL集團經(jīng)營前景的擔憂。

    了解到，早在2008年6月TCL多媒體增發(fā)贖回德意志銀行可轉(zhuǎn)股債時，李東生為s*的TCL集團、TCL多媒體管理層是認購的主體。TCL集團的這次A股定向增發(fā)也是驚人的相似。

    李東生認購限售期36個月的18%股權(quán)是2008年6月已經(jīng)公布的信息。在這次認購中他不參與競價，但接受競價結(jié)果，也確保了發(fā)行的公平性，為此李東生自掏了1.63億元。

    然而這次李東生還將其胞妹李海英拉了進來，李海英和其控股的惠州弘日投資各掏出了1.8億元和8720萬元，在這次認購中，李東生兄妹付出的資金總額是4.3億元。

    值得注意的是，2007年底以38億元出售大中電器給國美的張大中也參與到TCL集團的增發(fā)中。消息人士告訴記者，“張大中在出售大中后套現(xiàn)超過30億元成立了一家私募機構(gòu)，這次參與TCL集團增發(fā)是其個人的投資，因為張大中和李東生私交甚密，2580萬元對他算不了什么。”

    其實，李東生此前希望更多的機構(gòu)參與增發(fā)，但參與增發(fā)的只有中信信托、博時基金和融通基金，其中，中信信托的參與與保薦人中信證券不無關(guān)系，而此前TCL集團發(fā)出的認購邀請中有基金公司28家、證券公司14家、保險公司7家、前20大股東中與前述無重復(fù)的機構(gòu)及個人13家。

    東方證券分析師陳剛說：“很多券商都接到了TCL集團的邀請，但是在彩電企業(yè)中我們更看好海信電器，TCL集團的海外業(yè)務(wù)目前依然在虧損，經(jīng)營前景的不確定決定了我們不會參與?！?

    值得注意的是，惠州市投資發(fā)展有限公司也認購了6530萬股，這家與TCL集團第一大股東惠州市投資控股公司同屬惠州國資委旗下的公司目前持股比例達到13.41%，依然是TCL集團的z*大股東。

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TCL集團3.5億定向增發(fā)新股27日正式上市TCL集團：非公開發(fā)行股票發(fā)行情況報告TCL集團增發(fā)3.5億股 李東生1.6億自購18%